W tym kawałku autor opisuje kobietę swoich marzeń. „Sugar Magnolia” jest miłosnym wyznaniem, skierowanym do osoby, którą kochamy ponad swoje życie, będącej spełnieniem wszystkich naszych najbardziej skrywanych snów. Wokalista wymienia tutaj wszystkie rzeczy, z które tak bardzo kocha swoją partnerkę. Jest piękna, pełnia zrozumienia i przy tym delikatna, pełna gracji i powabu. Potrafi się o niego zatroszczyć, kiedy trzeba, a także szaleć tak, że łatwo przy niej stracić głowę.
Autor porównuje ją tutaj do natury, z którą dzieli swoje piękno, opisując za pomocą barwnych obrazów krajobrazu wszystkie zalety swej ukochanej. Okazuje się jednak, że osoba, jaką mamy tutaj przedstawioną nie jest wcale prawdziwa. To bardziej wizja perfekcyjnej kobiety, marzenie wokalisty, który kreuje ją w swych myślach, wędrując nocami przez miasto. Kto z nas nie oddaje się czasem fantazjowaniu o idealnym pięknie? Wszyscy przecież mamy przecież jakieś preferencje, pociągają nas różne rzeczy w innych, nie ma więc nic dziwnego w łączeniu tych cech w wyobrażoną całość, kreowanie obrazu wymarzonej partnerki, czy partnera.
To, że początkowo słuchając tego kawałka mamy wrażenie, że opisywana jest prawdziwa osoba to tylko znak, że autor świetnie wywiódł nas w pole, co tylko jeszcze bardziej powinno utwierdzać nas w przekonaniu, że Grateful Dead może poszczycić się naprawdę dobrymi utworami.
